通信行业:关注移动支付产业机会
事件概述:
9月10日凌晨1点,苹果公司正式发布了其新一代手机产品,本次发布的两款产品包括4.7寸的iPhone 6和5.5寸的 iPhone 6 plus,在这两款iPhone 6上并未出现此前热传的蓝宝石屏,却均标配了NFC模块,苹果还同时发布了采用NFC+Touch ID组合的移动支付系统Apple Pay。
事件分析:
NFC具备技术优势,苹果的正式加入使之正在成为业界主流技术。随着移动互联的发展,灵活便捷的移动支付日渐被人们接受,NFC作为专为移动支付开发的一项主流近场支付技术,在安全性和便捷性上都是目前最为理想的。但由于其需要专门的硬件支持,因此受制于终端和受理环境(POS机等)。此前,二维码技术由于无需任何硬件改造,便于快速推广而大行其道。但二维码、声波支付等技术在安全性和支付速度上都有较大缺陷,注定只能是一种过渡手段,央行此前叫停二维码支付更多的也是出于支付安全的考虑。目前,NFC终端方面的短板正在消除,随着世界上大多数主流厂商加入NFC阵营,NFC模块渐有成为中高端手机标配的趋势。而此前苹果由于专利和对自有iBeacons技术的支持等考虑,一直没有采用NFC技术,此次iPhone 6正式配备NFC模块,标志着NFC技术已经跨越android和iOS两大系统,真正成为业内主流的移动支付技术。
NFC的支付环境也已发生很大改善,整个产业链处于爆发前夜。NFC技术的推广,除了要求手机具备NFC模块外,还需要手机卡和POS终端的支持。早先由于中移动和银联各种推出了自己主导的移动支付技术方案,导致标准无法统一,极大的延迟了国内移动支付产业的发展。而在2012年6月,中国移动与银联签订了《关于移动支付业务合作框架协议》,就采取NFC-SWP技术标准达成一致意见。NFC-SWP技术采用主流的13.56MHz标准,与金融IC卡的非接触支付的技术相同,这意味着配备了NFC功能和NFC-SWP卡的手机将直接支持银联的闪付(Quick Pass)功能,同时也意味着NFC产业将直接从央行对金融IC卡的POS终端改造中受益,使得支付环境大为改善。而运营商方面对NFC的支持也不遗余力,一方面在加大对NFC手机终端的补贴力度,一方面在加大NFC手机卡的发卡量,扩大用户规模。可以说,国内NFC应用大规模推广的外部环境以及具备,正处在行业的爆发前夜。
投资建议和风险提示:
投资建议。此次新发布的iPhone 6正式支持NFC技术,或将引发移动支付大规模普及的风潮,对整个产业链的发展有提振作用,我们建议关注具备NFC-SWP卡制作能力的天喻信息(300205)、东信和平(002017)、恒宝股份(002104),同时可以关注NFC天线制造商硕贝德(300322)。
风险提示:Apple Pay不支持国内第三方应用,NFC-SWP发卡量不达预期